Troca de opções de várias pernas

Pedido de Opções Multi-Leg.
DEFINIÇÃO da "Ordem de Opções Multi-Leg"
Um tipo de ordem que permite que um comerciante de opções compre simultaneamente ou venda várias opções diferentes que tradicionalmente só poderiam ser alcançadas ao colocar ordens separadas. Este tipo de ordem é usado principalmente em estratégias de várias pernas, como um straddle, estrangulamento, spread de proporção e borboleta.
BREAKING DOWN 'Pedido de Opções Multi-Leg'
Esse tipo de ordem dá ao operador da opção média a capacidade de incorporar estratégias de opções avançadas que consistem em muitas opções colocando uma ordem e pagando apenas uma comissão. Por exemplo, uma ordem de várias pernas pode ser usada para comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 35 e uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 35 (straddle strategy). Historicamente, essa estratégia só poderia ser alcançada colocando dois pedidos separados (um para a opção de compra e outro para a opção de venda).

comércio de opções de várias pernas
Um pedido de opção multi-perna não é um comércio de opções padrão. Não há NBBO (melhor oferta ou oferta nacional) para pedidos de várias pernas. Os negócios de várias pernas são executados nas trocas, a critério de especialistas ou fabricantes de mercado, que não podem ser mantidos a um preço líquido em uma ordem multi-leg. Portanto, você não pode receber o NBBO em cada perna individual de um pedido. As ordens de várias pernas são executadas como uma troca única na mesma troca. As pernas não podem ser executadas separadamente em trocas diferentes para obter o NBBO para cada perna.
Cada perna individual de uma ordem multi-perna pode estar sujeita a risco de exercício precoce, possivelmente removendo a proteção que a posição multi-perna pode fornecer. A atribuição parcial ou total em uma perna pode originar uma chamada de margem ou perdas maiores do que você antecipou quando você entrou na posição.
Quando uma ordem multi-perna é cancelada ou preenchida, um relatório especial pode ser exigido pelo especialista ou pelo fabricante de mercado. Relatórios de preenchimento e cancelamento podem causar atrasos e criar riscos, especialmente em mercados em rápida mudança.
Outros riscos podem estar associados à troca de opções de várias pernas. Espera-se que tenha lido e entendido as Características e os Riscos das Opções Padronizadas, em particular o capítulo intitulado "Risco de Opções de Compra e Escrita".

Estratégias de opções multi-perna.
Opções Opções de Estratégias.
Opções Opções de Estratégias.
As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para ajudar a alcançar um determinado objetivo de investimento. Saiba como negociar opções de várias pernas nas plataformas de negociação da Fidelity e o efeito que elas podem ter sobre seu investimento ou estratégia de negociação.
Lições relacionadas.
Saiba mais sobre a estratégia de colarinho e o efeito que esta estratégia de opção pode ter em seu portfólio.
Os investidores podem utilizar uma propagação de chamadas de touro se forem moderadamente otimistas em estoque, ETF ou índice. Saiba mais sobre este spread e como executar esta estratégia nas plataformas de negociação da Fidelity.
Opções na Fidelity.
A pesquisa de opções ajuda a identificar potenciais investimentos em opções e idéias comerciais com fácil acesso a telas pré-definidas, ferramentas de análise e comentários diários de especialistas.
Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções.
A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Opções de troca multi-perna.
Uma opção é um contrato que dá ao proprietário o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço específico dentro de um prazo específico. O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a exercer o contrato de opção. As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de várias pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções multi-perna particular.
As opções subjacentes que compõem o comércio de várias pernas são opções comuns de colocação ou chamada. Os clientes podem aproveitar as estratégias de várias pernas para capitalizar seus sentimentos no mercado: otimista, neutro ou de baixa.
Sobre Opções Multi-leg.
Sobre a Ferramenta de Cadeia de Opções.
Sobre a Ferramenta de emparelhamento.
Sobre a Ferramenta Avaliador Estratégico.
Sobre as ferramentas Screener.
Sobre o relatório de opções S & amp; P.
O que é uma cadeia de opções?
Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente.
Tenho a obrigação de comprar ou vender uma garantia subjacente de uma opção?
O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender a garantia ao preço de exercício.
Por que eu compraria opções em vez de comprar a segurança subjacente?
Você pode comprar uma opção em vez da garantia subjacente para obter alavancagem, pois você pode controlar uma quantidade maior de ações do título subjacente com um investimento menor. Isso lhe dá o potencial de um retorno de porcentagem maior do que se você estivesse comprando o estoque. No entanto, com a possibilidade também vem um risco maior. Se você comprar opções em vez da segurança subjacente, suas opções podem expirar sem valor - mas se você comprar o estoque, você ainda possui as ações.
Quais os requisitos a serem cumpridos para negociar opções na Fidelity?
Você deve atender aos seguintes requisitos para trocar opções na Fidelity:
Uma conta de corretagem Um contrato de opção no arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar Um acordo de margem no arquivo (dependendo do tipo de comércio) Potencial de compra suficiente em sua conta para cobrir o requisito de margem para o comércio.
Depois de fazer uma transação de opções de várias pernas, quando ela aparece na tela do Status do Pedido?
Depois de fazer uma transação de opções de várias pernas, ele (e seu status) aparecerá imediatamente na tela do Status do Pedido. O status é atualizado intraday na tela do Status do Pedido.
Onde posso saber mais sobre negociação de opções em geral?
A Fidelity oferece material educacional de opções abrangentes do Chicago Board of Options Exchange (CBOE), do Options Institute (OIC) e LiquidPoint LLC. Acesse este material em Pesquisa> Opções.
Posso cancelar uma ordem de opção? Posso cancelar e substituir uma ordem de opção?
Você pode tentar cancelar uma ordem de opção na tela Status do Pedido, selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em "Tentativa de Cancelar". Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir um pedido clicando na ordem que deseja cancelar e substituir e clicando em "Tentar cancelar e substituir". Você pode tentar substituir as quantidades de perna, preço limite ou condições de comércio no comércio.
Que informações a ferramenta da Cadeia de Opções fornece?
A ferramenta Cadeia de opções fornece uma lista completa de colocações e chamadas para uma segurança subjacente. As cotações são fornecidas para a garantia subjacente, bem como para cada opção de chamada e colocação, e um link para um bilhete de negociação é fornecido em cada símbolo de opção. A ferramenta Cadeia de opções também oferece a capacidade de filtrar seus resultados com base nos critérios selecionados.
Como faço para descobrir mais sobre uma determinada chamada ou colocar?
Para qualquer chamada ou colocar, no menu suspenso Ação, selecione Exibir detalhes para ver mais sobre a chamada ou colocar, incluindo gráficos dos gregos.
Quando devo usar a ferramenta Pairing?
Use a ferramenta de emparelhamento, se você sabe que vai colocar um comércio de estratégia de opção multi-perna, e você conhece tanto a estratégia que você vai usar quanto a segurança subjacente sobre a qual você vai colocar o comércio.
Que tipo de informação fornece a ferramenta Pairing?
A ferramenta de emparelhamento fornece opções em uma garantia subjacente emparelhada pela estratégia multi-perna que você selecionou, exibida com o preço "natural" ou líquido. O preço natural é o preço do NBBO para cada uma das pernas individuais, com preço fixo em um único mercado. A ferramenta de emparelhamento tem um link para um bilhete de troca multi-leg. Se você clicar neste link, o bilhete de comércio é preenchido previamente com informações da ferramenta de emparelhamento, tornando o processo mais rápido e fácil, dando-lhe a oportunidade de melhorar os preços.
Como faço para descobrir mais sobre uma chamada específica ou colocar propagação?
Para qualquer chamada ou colocar propagação, no menu suspenso Ação, selecione Exibir detalhes para saber mais sobre o spread. A página Spread Details inclui gráficos dos gregos.
Que tipos de estratégias de negociação de opções posso usar na Fidelity?
A Fidelity oferece estratégias de negociação de opção única e multi-perna em até três pernas de opção. Dependendo do seu nível de opção, você pode comprar ou vender puts, comprar escritas, spreads, straddles, strangles, combinações, spreads de borboleta, condors e colares.
Quais parâmetros devo saber com certeza ao realizar uma pesquisa com a ferramenta Pairing?
Ao usar a ferramenta Parear, você deve conhecer a estratégia multi-perna que deseja usar e a segurança subjacente que deseja comercializar.
Como faço para acessar um ticket de comércio na tela de resultados da ferramenta de emparelhamento?
Aceda a um bilhete de comércio a partir da tela de resultados da ferramenta de emparelhamento, clicando no lance NBBO ou Pergunte para o par de opções que deseja negociar. O bilhete de troca será preenchido para você, de modo que você só precisa fornecer a quantidade para cada perna e quaisquer condições comerciais que você gostaria de colocar no comércio.
O que significa "preço NBBO"?
A Fidelity oferece o melhor preço de oferta ou oferta nacional (NBBO), determinado pelos melhores preços de uma única perna em um mercado único a partir de qualquer uma das sete bolsas de opções (AMEX, CBOE, ISE, PCX, NOM, BOX ou PHLX) em o tempo que a ordem foi executada ou dentro de 30 segundos da ordem recebida pelo sistema de roteamento de pedidos do CBOE.
Nota: Os preços de estratégia apresentados representam indicações de interesse ou valores teóricos com base nos preços disseminados das pernas individuais. Os preços indicativos não são citações firmes e, portanto, podem não estar disponíveis quando uma ordem é enviada para execução. Certas condições do mercado podem afetar a elegibilidade para o preço da NBBO, incluindo as encomendas feitas durante as condições de mercado rápidas, as encomendas inscritas quando um título interrompeu a negociação e as encomendas são realizadas quando as circunstâncias resultam em uma condição de cotação não firme.
Que tipo de informação a ferramenta Avaliador de Estratégia fornece?
A ferramenta Avaliador de Estratégias permite que você compare uma opção de uma única perna ou até duas estratégias de várias pernas em um símbolo subjacente. Após a pesquisa, os resultados são emparelhados pela estratégia e exibidos com o preço "natural" ou "líquido". O Avaliador de Estratégia também permite algumas modelagens com base na sua visão do mercado, pois você pode inserir o movimento que você acha que a segurança subjacente fará durante a vida da opção e o retorno percentual que você gostaria de alcançar. Você pode classificar esta informação de várias maneiras, tanto na ordem ascendente como descendente.
Para selecionar até duas estratégias e / ou expirações, na janela Estratégia e Expiração, use Ctrl-clique (PC) ou Comando-clique (Mac).
O preço natural é o preço do NBBO para cada perna individual, com base no preço de um único mercado. A ferramenta Strategy Evaluator possui um link para um ticket de troca pré-cheio, tornando o processo mais rápido e fácil, dando-lhe a oportunidade de melhorar os preços.
Como faço para descobrir mais sobre uma chamada específica ou colocar propagação?
Para qualquer chamada ou colocar propagação, no menu suspenso Ação, selecione Exibir detalhes para saber mais sobre o spread. A página Spread Details inclui gráficos dos gregos.
Quando devo usar a ferramenta Avaliador Estratégico em vez da ferramenta Parar?
Use a ferramenta Avaliador de estratégia se desejar comparar várias estratégias no mesmo subjacente, enquanto que a ferramenta de emparelhamento deve ser usada se você conhece o subjacente e a estratégia e simplesmente deseja ver os emparelhamentos. O Avaliador de Estratégia, ao contrário da ferramenta de Emparelhamento, também permite modelar os resultados com base em movimentos "hipotéticos" nos retornos subjacentes e potenciais dos pares com base nesses movimentos.
Quantos valores mobiliários posso inserir ao mesmo tempo na ferramenta Avaliador de Estratégia?
Você pode inserir um título subjacente na ferramenta Avaliador Estratégico por solicitação. Para comparar vários símbolos, você precisará fazer solicitações separadas.
Quais parâmetros devo saber com certeza ao realizar uma pesquisa com o Avaliador de Estratégia?
No mínimo, você deve fornecer uma garantia de segurança subjacente e pelo menos uma estratégia de negociação de opções de várias pernas, no entanto, a ferramenta permitirá que você avalie um símbolo subjacente contra até duas estratégias também.
Uma vez que usei a ferramenta Avaliador de estratégia, como faço para classificar os resultados?
Uma vez que você usou a ferramenta Avaliador de estratégia, você pode ordenar seus resultados por um campo específico (por exemplo, $ Earned), bem como em ordem ascendente ou decrescente.
Como faço para acessar um bilhete de comércio na tela de resultados do Avaliador de Estratégia?
Aceda a um bilhete de troca de opções de pré-cheio de várias pernas clicando na Lances do NBBO ou Peça o par de opções que deseja negociar. A única informação que você precisa fornecer no bilhete de negociação é a quantidade para cada perna e quaisquer condições de comércio que você gostaria de colocar no comércio.
Por que eu deveria usar o bilhete de troca de opção multi-perna e não o bilhete de troca de opção de uma única perna?
Ao colocar uma troca de opção de várias pernas, use o bilhete de troca de opções de várias pernas porque:
Você pode inserir e executar todas as pernas do seu comércio ao mesmo tempo, com base nos preços solicitados. Embora você possa entrar em cada perna individual em um bilhete separado, você arrisca que uma das pernas se apague, enquanto outra não, ou que ambos se desligam, mas a preços que você não esperava. Você tem direito a preços NBBO com base no melhor preço disponível de uma troca individual para cada etapa da sua estratégia.
Como o Full Screener funciona?
O Full Screener ajuda você a encontrar oportunidades de negociação atualizadas com base em telas que você cria. Para criar uma tela, selecione a partir do subjacente, opção e critérios adicionais na página Full Screener. Você pode selecionar tanto ou tão pequeno critério para sua tela quanto quiser. Quando terminar, clique em Pesquisar.
Como o Simple Screener funciona?
O Simple Screener oferece telas predefinidas para ajudá-lo a encontrar oportunidades de negociação de opções com base no estoque subjacente. Para cada tela predefinida, os critérios de seleção para o subjacente já foram identificados e selecionados para você. Para encontrar oportunidades de negociação com o Simple Screener, basta clicar em uma tela predefinida. Para executar uma tela personalizada ou mais detalhada, use o Full Screener.
Como faço para descobrir mais sobre um determinado item nos resultados do criador?
Para saber mais sobre um item específico, no menu suspenso Ação, selecione Exibir detalhes. A página Detalhes fornece uma riqueza de informações sobre o item específico, incluindo gráficos dos gregos.
O que é o S & amp; P Options Report?
S & amp; P Options Reports são PDF diários que avaliam as avaliações específicas da estratégia de propagação de chamadas e calendário. Os relatórios fornecem detalhes de compra e venda para implementar essas estratégias, bem como métricas importantes para avaliar a lucratividade e o risco associados às negociações.
Os relatórios apenas indicam a estratégia para abrir as estratégias; você deve escolher quando e como fechar ou estender uma estratégia com base em seu próprio planejamento, objetivos e pesquisa. É importante lembrar que você precisará gerenciar as posições e fechá-las, se necessário. Não haverá relatórios futuros relativos a um comércio específico.
Apenas estratégias de comércio relacionadas às picaretas S & amp; P 5-, 4- e 3-STAR, e os estoques nas listas S & amp; P Power Picks, Platinum e Neural Fair Value são relatados. Nem todas as ações subjacentes serão relatadas diariamente.
A Fidelity fornece um resumo tabular dos relatórios e o PDF completo de cada um com seu próprio glossário. Somente os relatórios para o dia de negociação atual estarão disponíveis.
Como interpreto um S & amp; P Options Report?
O relatório identificará negociações abrangidas de propaganda de chamadas e calendários que atendam aos critérios estabelecidos pelos analistas de S & amp; P para identificar estratégias de opções com potencial de lucro relativamente melhor e menor risco do que outros negócios disponíveis. O raciocínio para as recomendações de comércio é fornecido em detalhes no relatório e as métricas-chave para avaliar os negócios são fornecidas. Pode ser que existam outras operações de propaganda de chamadas e calendário cobertas muito boas disponíveis que não são cobertas por S & amp; P. Esses relatórios não se destinam a ser a única fonte de sua pesquisa sobre essas estratégias, e devem ser emparelhados com a pesquisa sobre o estoque subjacente, pois suas mudanças de preços ao longo do tempo determinarão o lucro ou a perda de sua estratégia.
Ao avaliar as negociações indicadas nos relatórios, você deseja examinar cuidadosamente os dados e comentários fornecidos para garantir que ele corresponda ao seu estilo de investimento e que você se sinta confortável com o risco que a estratégia carrega. Além disso, você quer analisar as últimas notícias e dados sobre o patrimônio líquido subjacente antes de colocar um comércio, pois as estratégias não são atualizadas para refletir as mudanças após serem publicadas inicialmente.
Lembre-se de que os relatórios não contêm nem consideram informações fiscais ou custos de negociação, como comissões. Antes de entrar em um comércio, você deve considerar as implicações fiscais e influenciar os custos comerciais em sua avaliação da estratégia.
Como essas estratégias podem ser lucrativas?
As estratégias incluídas no Relatório de Opções de S & P são baseadas em estoques cobertos por S & P, que são muito amplamente propriedade. Se você já possui o estoque subjacente, uma estratégia de chamada coberta pode ser uma maneira relativamente barata de aumentar seu retorno sobre essa propriedade de ações. As estratégias de calendário e calendário podem permitir que você obtenha um retorno significativo, mesmo que o preço das ações permaneça firme durante o período da estratégia. Os spreads de calendário normalmente oferecem maiores taxas de retorno de potencial e não exigem a compra de ações, mas também apresentam maior risco de perda.
Como todos os investimentos, essas estratégias implicam riscos e o S & amp; P Options Report fornece avaliações de risco resumidas e detalhadas. Para uma discussão mais completa dos riscos envolvidos em investimentos em opções de capital, veja "Características e Riscos de Opções Padronizadas" no site do Chicago Board Options Exchange.
O que significam os rankings da chave?
Os rankings da S & amp; P Key são indicadores do risco relativo de uma estratégia de opções, com base na análise feita por S & amp; P. As estratégias são avaliadas em uma escala de cinco chaves em que uma chave indica uma estratégia muito arriscada, enquanto 5 chaves indicam menor risco relativo.
Os rankings da Key são determinados com base em fatores que incluem o ranking S & P STARS para o estoque subjacente, a volatilidade das opções associadas e os preços de mercado.
Como os limites From e To são calculados para a pesquisa do relatório?
Os limites From e To são os valores mais externos nos relatórios de opções diários S & amp; P. O valor mais baixo representa a menor medida nos relatórios desse dia e o valor mais alto representa o mais alto encontrado nos relatórios desse dia. Pesquisando fora desses valores não retornará nenhum resultado.
Quais são os relatórios de comentários?
A seção S & amp; P Commentary fornece acesso à análise de mercado atual para comerciantes de opções, incluindo idéias de investimento de opções com base em ações que também seriam cobertas nos Relatórios de Opções S & P. Esses relatórios são atualizados ao longo do dia de negociação e incluem informações para negociações de abertura, mas não para fechar negociações ou estratégias.
Esses relatórios só são emitidos nos dias em que o mercado está aberto.
Por que não há um relatório para o estoque que eu procuro?
Nem todas as ações possuem uma opção comercial que faz sentido todos os dias. Em alguns casos, as opções não são negociadas, os preços de exercício não estão disponíveis, ou os negócios simplesmente não oferecem retorno suficiente para torná-los valiosos.
Por que os negócios são diferentes de ontem?
Cada noite, Standard & amp; Poor's atualiza todos os negócios e idéias comerciais. Os preços de ações e opções mudam, então os negócios também podem mudar. Normalmente, os negócios serão muito semelhantes, mas são sempre o resultado dos cálculos mais recentes.
Quando eu verificar minhas cotações para o comércio, vejo um crédito ou débito diferente do que aparece no relatório. O que devo fazer?
Uma vez que as cotações das opções de equivalência patrimonial podem, por vezes, ter grandes spreads de oferta / oferta, os preços de crédito ou de débito que você vê em uma cotação em tempo real podem variar do que é mostrado nas tabelas do relatório. Se você decidir fazer o comércio, insira o débito ou crédito (ou melhor) no relatório. Na maioria das vezes, os preços de oferta / oferta chegarão ao seu preço inserido.
Quantos contratos devo trocar?
Para uma chamada coberta, você precisará comprar ou possuir ações, então a quantidade de contratos que você troca dependerá da quantidade de estoque que você pode comprar. Para spreads de calendário, às vezes você pode negociar economicamente com apenas três a cinco contatos. Para alguns negócios espalhados, menos de 10 contratos podem não ser sensíveis, quando você conta com o custo das negociações.
Existem outras maneiras de usar essas idéias comerciais?
Algumas pessoas usam isso como iniciador de idéias para seus próprios negócios. Os negócios mais conservadores ou de maior risco podem ser desenvolvidos modificando os preços de exercício ou mesmo o mês da opção para o comércio. A análise de S & amp; P não pode ser utilizada para avaliar esses negócios modificados.
Como posso aprender mais sobre opções e como entrar e fechar estratégias de opções?
Um bom lugar para começar é a seção Educação das páginas de Pesquisa de opções da Fidelity, encontrada selecionando Opções na guia Pesquisa. Lá, você encontrará links para o Centro de Conhecimento da Fidelity, que fornece aos usuários breves discussões em vídeo sobre estratégias específicas. A seção também fornece links diretos para recursos nos sites do Chicago Board Options Exchange e do Conselho de Indústria de Opções, que fornecem informações e treinamento sobre estratégias e como as opções funcionam.